Les trois opérateurs ont annoncé hier en fin de journée avoir trouvé un accord pour reprendre les actifs de SFR...Ils attendent désormais l'accord d'Altice et de SFR...
Nous avions parlé fin septembre de discussions entre les 3 opérateurs pour la reprise des actifs de SFR.
La nouvelle d’un accord a finalement été diffusée hier soir en soirée par les 3 opérateurs.
L’activité B2B sera reprise par Bouygues Telecom et le groupe Iliad.
L’activité B2C sera démantelée entre Bouygues Telecom, Iliad et Orange dont les marques SFR et Red. Enfin les autres actifs dont les infrastructures et les fréquences seront repris par les 3 opérateurs hormis le réseau mobile de SFR en zone dense qui sera acheté intégralement par Bouygues Telecom.
« Dans un marché mature, cette opération, tout en assurant la continuité de service pour les clients de SFR, permettrait à la fois de :
- renforcer les investissements dans la résilience des réseaux très haut débit, dans la cybersécurité, mais aussi dans les nouvelles technologies comme l'intelligence artificielle ;
- consolider la maîtrise d'infrastructures stratégiques pour le pays ; et de
- préserver un écosystème concurrentiel au bénéfice des consommateurs » notent les 3 opérateurs.
L’offre porte sur un montant de 17 milliards d’euros et valorise l’ensemble d’Altice France à hauteur de 21 milliards. Au final Bouygues Telecom investira 43 % du total contre 30 % pour Free-Groupe Iliad et 27 % pour Orange.
La remise d'une offre confirmatoire sera conditionnée à la réalisation de due diligences, ainsi qu'à une évaluation financière et opérationnelle confirmant les hypothèses de l'offre indicative.
L'opération sera soumise à la consultation préalable des instances représentatives du personnel compétentes. Elle devra ensuite faire l'objet d'un contrôle par les autorités réglementaires compétentes en vue de permettre sa réalisation.
A l'issue de ces étapes, les actifs qui ne pourraient pas être transférés immédiatement à chacun des trois opérateurs concernés seront transférés à une société commune chargée de la gestion opérationnelle pendant une période de transition permettant notamment la migration progressive des clients. Cette société s'appuiera sur les collaborateurs du groupe Altice.
« Il n'y a aucune certitude à ce stade que cette offre indicative puisse aboutir à un accord » notent les 3 entreprises.
La disparition pour SFR aura pour avantage de renforcer renforcer chacun des 3 acteurs et d’améliorer la couverture globale du réseau pour les 3 opérateurs qui restent. Récemment Altice a vu sa dette restructurée avec un effacement de 8,6 milliards et le décalage de la maturité des emprunts à 2028-2033 ce qui occasionne une baisse de 400 millions par d’intérêts. La dette est ainsi descendue de plus de 24 milliards d’euros à 15,5 milliards. Les créanciers d’Altice ont pris en échange 45 % du capital dot Blackrock, Pimco et Fidelity).
Parallèlement Altice devrait vendre sa filiale d’infrastructures XpFibre.
Pour Altice cette reprise par ses 3 concurrents signifie la fin de l’aventure française et sans doute de la marque SFR sur le marché. Si l’opération est acceptée elle ne serait pas réalisée vraisemblablement avant la fin de l’année 2027. L’accord devrait également être validé par les autorités françaises dont l’Arcep très pointilleuse ainsi que par les autorités de la concurrence françaises et europénnes.
Aux dernières nouvelles Altice a rejeté l'offre à 17 milliards. De nouvelles négociations vont avoir lieu entre les 3 opérateurs et Altice.
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